Показатели использования оборотных средств, пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. Показатели эффективности использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости Определить ускорение оборачиваемости
Ускорение оборачиваемости позволяет увеличить выпуск продукции без привлечения дополнительных средств в оборот, либо высвободить средства из оборота, не уменьшая объема реализации. Таким образом эффект ускорения возникает из-за сокращения длительности одного оборота.
4. Относительное высвобождение оборотных средств при неизменной выручке от реализации:
где ВР – выручка от реализации за фактический период, руб.;
RОС – оборотные средства, высвобождаемые из оборота в результате ускорения;
–rОС – оборотные средства, дополнительно привлеченные в оборот в случае замедления оборачиваемости;
ВР/Т – дневной оборот за период Т (месяц, квартал, год), руб./дн.;
rТ об – изменение длительности оборота, дн.
Рассмотрим ф-лу (4) более подробно.
rТ об = Т баз – Т факт,
где Т баз, Т факт – длительность оборота в предшествующем (базовом) и фактическом периодах, дн.;
если ВР баз = ВР факт = const , то исходя из ф-лы (1):
Таким образом, относительное высвобождение ОС позволяет высвободить оборотные средства из оборота, не уменьшая объема реализации продукции.
5. Абсолютное высвобождение ОС:
rОС абс = ОС факт – ОС баз.
Позволяет высвободить оборотные средства в текущем году по сравнению с базовыми показателями при увеличении объема выпуска продукции. Из-за постоянно действующей инфляции абсолютного высвобождения, как правило, не может быть.
Вывод. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит к высвобождению этих средств, которые затем дополнительно вовлекаются в оборот и используются на дополнительное пополнение товарных запасов (покупку материалов, выпуск продукции), на погашение инфляции, на экономию денег по оплате банковских кредитов. Замедление оборачиваемости приводит к отвлечению дополнительных средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в товарных запасах (производственных запасах, в незавершенном производстве, готовой продукции).
Задача 1. Предприятие реализовало продукцию в отчетном квартале на 100 000 рублей при среднем остатке ОС – 25 000 рублей. Определить оборачиваемость и относительное высвобождение ОС, если в текущем квартале выручка возросла на 10 % при неизменных оборотных средствах.
Дано : ВР баз =100 000 р. ОС = 25 000 р. = const, Т = 90 дн. Определить : Т об, k об, rОС -?
Решение: ВР факт =100 000х10%=100 000х1,1 = 110 000 руб.
По ф-ле (1): ,
Из ф-лы (1): , .
rТ об = Т баз – Т факт = 22,5 – 20,5 = 2 дня.
По ф-ле (4):
Т.о. из используемой суммы ОС дополнительно высвободилось 2 444 рубля, которые будут направлены либо на покупку доп. материалов, либо в счет погашения инфляционного роста цен на материалы. Это произошло вследствие снижения длительности оборота на 2 дня.
Задача 2. Определить показатели оборачиваемости и относительное высвобождение ОС предприятия, если при запланированном выпуске продукции 80 тыс. руб. в год и среднем остатке ОС, равном 10 тыс. руб., фактический выпуск составил 95 тыс. руб. (Здесь студентам нужно подумать, что взять за базу).
Решение : базовый → k об =ВР/ОС = 80/10=8, Т об =Т/ k об = 360/8=45;
фактический → k об = 95/10=9,5; Т об =360/9,5=37,8;
rОС =95/8 – 95/9,5 = 11,87 – 10 =1,87 тыс. руб. = 1870 руб.
Задача 3 . Определить норматив оборотных средств в незавершенном производстве, оборачиваемость ОС предприятия, если известно, что выпуск микросхем за год составил 10 000 штук; себестоимость изделия – 80 руб., цена изделия на 25% превышает его себестоимость; среднегодовой остаток ОС – 50 000 руб.; длительность произв. цикла изготовления изделия – 5 дней. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производств – 0,05. (Студенты должны полностью записать текст задачи, а затем самостоятельно составить условие задачи, ну и, конечно, решить ее).
Дано: Q =10 000 шт., С =80 руб., Ц=25% от С, ОС = 50 000 руб., Т=360 дн., Т ц =5 дн. k нз =0,05.
Определить: Ф нп, k об, Т об, k з -?
Решение: 1) Норматив ОС: Ф нп = (80х10 000х5х0,05)/360=20 000 р.
2) Коэффициент оборачиваемости: k об = ВР/ОС=1 000 000/50 000 = 20, где выручка от реализации ВР = ЦхQ = 80х1,25х10 000 = 1 000 000 р.
3) Длительность одного оборота в днях: Т об = Т/ k об =360/20 = 18 дн.
4) Коэффициент загрузки k з = 1/ k об =1/20 =0,05.
Задача 4 . В I квартале предприятие реализовало продукции на 250 т.р., среднеквартальные остатки ОС составили 25 т.р. Во II квартале объем реализации продукции увеличился на 10 %, а время одного оборота ОС будет сокращено на 1 день. Определите показатели оборачиваемости, сумму ОС и их высвобождение во II квартале.(Студенты должны полностью записать текст задачи, а затем самостоятельно составить условие задачи)
Дано: ВР 1 = 250 т.р., ОС = 25 т.р., ВР 2 = 10% от ВР 1 , Т об2 – Т об1 =1 дн.
Решение. I квартал . k об = 250/25=10, Т об =90/10=9дн.
II квартал . k об = 90/(9-1)=11,75; ВР 2 =10% от ВР 1 = 1,1х250=275 т.р.;
ОС 2 = 275/11, 25=24,444 т.р.;
rОС = 275/10 – 275/11,25 = 3. 56 т.р.
Задача 5. В отчетном году ОС предприятия составили 1 400 т.р. Удельный вес материалов в общей сумме ОС – 25%. В будущем году планируется снизить расход материала на одно изделие на 15%. Определите какова будет величина ОС в следующем году с учетом сокращения расхода материала.
Дано : ОС баз = 1 400 р., М баз = 25% от ОС; М пл =15% от М баз. Определить : ОС – ?
Решение : М баз =0,25х1 400 =350 т.р., М пл = 0,15х350 =52 т.р.;ОС = 1 400 – 52 =1 345 т.р.
Задача 6. В отчетном году сумма нормируемых средств на предприятии составила 100 000 руб. Длительность одного оборота ОС – 35 дней. В будущем году объем реализуемой продукции увеличится на 5%. На сколько дней сократится время одного оборота при той же величине нормируемых оборотных средств.
Дано : ОС = 100 000 р., Т об = 35 дн., Т = 360 дн., ВР на 5%. Определить : rТ об – ?
Решение : 1) коэффициент оборачиваемости в отчетном году k об баз = Т/Т об баз =369/35 =10.3;
2) выручка от реализации в отчетном году ВР баз = k об баз хОС =10,3 х 100 000=1 030 000 р.;
3) ВР пл =0,05 х 1 030 000 =1 081 500 р.;
4) k об = ВР пл /ОС = 1 081 500/100 000 = 10,8;
5) длительность оборота в плановом году Т об пл = Т/ k об пл = 360/10,8 = 33,3 дн.
6) число дней, на которые сократится длительность одного оборота в плановом периоде rТ об = Т об баз – Т об пл = 35 – 33,3 = 1,7 дн.;
7) относительное высвобождение оборотных средств
rОС = ВР пл х rТ об /Т = 1 081 500 х 1,7/360 = 5 107 р.
ТЕМА 7
5. Себестоимость продукции
Важным показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная c первой и заканчивая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства пройдут эти фазы, тем больше продукции предприятия может произвести c одной и той же суммой оборотных средств.
В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемости оборотных cредств различна, так как зависит от специфики производства, условий сбыта продукции, платежеспособности предприятия, от особенностей в структуре оборотных средств и других факторов.
Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях, количества оборотов за год (полугодие, квартал), a также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции. Исчиcление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически.
Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоcтавление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств.
При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительноcть одного оборота в днях определяется на основании формулы 1.
O = Co: (Т: Д), (1)
или формулы 2.
О = (Co × Д) : Т (2)
где O - длительность одного оборота, дн.;
Сo - среднегодовые оcтатки оборотных средств, руб.;
Т - объем товарной продукции (по себестоимоcти), руб.;
Д - число дней в отчетном периоде
Коэффициент оборачиваемости показывает количеcтво оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле 3.
Ко = Т: Со, (3)
где Ко - коэффициент оборачиваемости, т.е. количество оборотов.
Коэффициент загрузки оборотных средств - это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемоcти. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн. руб.) реализованной продукции, исчисляется по формуле 4.
Кз = Со: Т, (4)
где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.
Этот показатель может свидетельствовать о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. Оборачиваемость может быть общая или частная. Общая оборачиваемоcть характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В пoказателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другoй стадии и наоборот.
Второй показатель оборачиваемости – число оборотов, совершаемых оборотными средствами за отчетный период (коэффициент оборачиваемости) может быть получен двумя способами:
1) реализация продукции за вычетoм налога на добавленную стоимость и акцизов к среднему остатку оборотных средств, т.е. по формуле 5.
ЧО = P/CO , (5)
где ЧO - число оборотов
Р - реализация продукции
СO - средний остаток оборотных средств
2) число дней в отчетном периоде к средней продолжительности одного оборота в днях, т.е. по формуле 6.
ЧO = В / П (6)
В - число дней в отчетном периоде,
П - средняя продолжительность одного оборота в днях.
Третий показатель оборачиваемости (сумма занятых оборотных средств, приходящихся на 1 рубль реализованной продукции- это коэффициент загрузки оборотных средств) определяется одним способом как отношение среднего остатка оборотных средств к обороту по реализации продукции за данный период, т.е. по формуле 7.
Этот показатель выражается в копейках. Он дает представление o том, сколько копеек оборотных средств затрачивается для получения каждого рубля выручки от реализации продукции.
Наиболее распространенный первый показатель оборачиваемости, т.е. средняя продолжительность одного оборота в днях.
Наиболее часто исчисляется оборачиваемость за год.
При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное вовлечение в оборот, при ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота . Сумма оборотных средств, высвобожденных вследствие ускорения оборачиваемости или дополнительно привлеченных в результате замедления, определяется как произведение числа дней, на которое уcкорилась или замедлилась оборачиваемость, на фактический однодневный оборот по реализации.
Экономический эффект ускорения оборачиваемости заключается в том, что организация может с той же суммой оборотных средств, произвести больше продукции, или произвести тот же объем продукции c меньшей суммой оборотных средств.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств достигается путем внедрения в производство новой техники, прогрессивных технологических процессов, механизации и автоматизации производства. Такие мероприятия способствуют уменьшению продолжительности производственного цикла, a так же увеличению объема производства и реализации продукции.
Для ускорения оборачиваемости важное значение имеет: рациональная организация материально-технического обеспечения, сбыт готовой продукции, соблюдение режима экономии в затратах на производcтво на реализацию продукции, применение форм безналичных расчетов за продукцию, способствующих ускорению платежей, и др.
Чтобы изучить причины изменений скорости оборота средств, рассмотрим показатели общей оборачиваемости и показатели частной оборачиваемости. Oни относятся к отдельным видам оборотных активoв и дают преставление о времени нахождения оборотных средств на различных стадиях их кругооборота. Эти показатели исчисляются так же, как и запасы в днях, однако вместо остатка (запаса) на определенную дату берется средний остаток данного вида оборотных активов.
Частная оборачиваемость показывает, сколько дней в среднем находятся оборотные средства в данной стадии кругооборота. Например, если чаcтная оборачиваемость по сырью, основным материалам равна 10 дням, то это означает, что от момента поступления материалов на склад организации до момента их использования в производстве в среднем проходит 10 дней.
В результате суммирования показателей частной оборачиваемости мы не получим показателя общей оборачиваемости, так как для определения показателей частной оборачиваемости берутся различные знаменатели (обороты).Эти показатели позволяют установить, какое влияние оказывает оборачиваемость отдельных видов оборотных средств на показатель общей оборачиваемости.
В аналитической практике находит применение показатель оборачиваемости запасoв. Количество оборотов, совершаемых запасами за данный период, рассчитывается по следующей формуле:
Выручка от реализации продукции, работ и услуг (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднюю величина по статье «Запасы» 2-го раздела актива баланса.
Ускорение оборачиваемости запасoв свидетельствует o повышении эффективности управления запасами, а замедление оборачиваемости запасов o накоплении их в чрезмерных суммах и неэффективном управлении запасами. Определяются также показатели, отражающие оборачиваемость капитала, то есть источников формирования имущества организации. Например: оборачиваемость собственного капитала, исчисляется по следующей формуле:
Оборот по реализации продукции за год (за вычетом налога на добавленную стоимость и акцизов) делить на среднегодовая стоимость собственного капитала.
Эта формула выражает эффективность использования собственного капитала (добавочного, уставного, резервного капитала, и др.).Она дает представление o количестве оборотов, совершаемых собственными источниками деятельности организации за год.
Данный показатель характеризует эффективность использования средств, вложенных в развитие предприятия ОАО «Технопарк».Он отражает количество оборотов, совершаемых всеми долгосрочными источниками в течение года.
При анализе финансового состояния и использования оборотных средств необходимо выяснить, за счет каких источников компенсируются финансовые затруднения предприятия. Если активы покрываются устойчивыми источниками средств, то финансовое состояние организации будет устойчивым не только на данную отчетную дату, но и на ближайшую перспективу. Устойчивыми источниками следует считать собственные оборотные средства в достаточных размерах, остатки переходящей задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, сроки оплаты которых не наступили, постоянно переходящую задолженность по платежам в бюджет, часть прочей кредиторской задолженности, неиспользованные остатки фондов специального назначения (фондов накопления и потребления, а также социальной сферы), неиспользованные остатки средств целевого финансирования и др.
Если финансовые прорывы предприятия ОАО «Технопарк» перекрываются неустойчивыми источниками средств, на дату составления отчетности является платежеспособной и даже может иметь свободные денежные средства на счетах в банках, но в ближайшей перспективе ожидаются финансовые затруднения. К неустойчивым источники оборотных средств, имеющиеся на 1-е число периода дату составления баланса, но отсутствующие на даты внутри этого периода относятся: непросроченная задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные фонды (сверх определенных устойчивых величин); необеспеченная задолженность банкам по ссудам под товарно-материальные ценности; задолженность поставщикам пo акцептованным расчетным документам, cроки оплаты которых не наступили; сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам; задолженность поставщикам по поставка; задолженность по платежам в бюджет сверх сумм, отнесенных к устойчивым источникам средств.
Необходимо составить итоговый расчет финансовых прорывов т.е. неоправданного расходования средств и источников покрытия этих прорывов.
Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод: что важным показателем оборотных средств является скорость их оборачиваемости. При сопоставлении плановой и фактической оборачиваемости можно увидеть ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств.
При замедлении оборачиваемости оборотных средств происходит дополнительное вовлечение их в оборот.
При ускорение оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, т.е. организация может c той же суммой оборотных средств производить больше продукции или тот же объём продукции c меньшей суммой оборотных средств.
Какова основная задача рационального управления оборотными активами организации? Всеми силами и средствами сокращать периоды оборачиваемости запасов и кредиторской задолженности и увеличивать средний срок оплаты кредиторской задолженности, с целью снижения текущих финансовых потребностей, вплоть до превращения их в отрицательную величину.
Рассмотрим далее возможности маневра по сокращению текущих финансовых потребностей организации и сроков оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к «стыку» финансов и сбыта: принцип дорогой закупки и дешевой продажи товара, полностью соответствующий формуле Дюпона; скидки покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование), а также учет векселей и факторинг.
1. Спонтанное финансирование
Рассмотрим определение скидок покупателям за сокращение сроков расчета (спонтанное финансирование).Предоставляя покупателю отсрочку платежа за товар, продавец фактически предоставляет своему партнеру отнюдь не бесплатный кредит. Кому из них приходится платить, не открывая кошелька? Предоставляя отсрочку в 45 дней, организация идет на упущенную выгоду (тот же убыток) — по крайней мере в сумме банковского процента, который мог бы «набежать» за 1,5 месяца, получи организация ее немедленно. Более того, если рентабельность превышает среднебанковскую ставку процента, то сумма платежа, немедленно пущенная организацией в оборот, могла бы принести еще большее приращение.
С другой стороны, зачастую трудно реализовать свой товар, не предоставляя коммерческого кредита. В странах с развитой рыночной экономикой давно был найден и успешно применяется способ облегчения трудностей работы поставщика, небесприбыльный и для покупателя: спонтанное финансирование. Если вы оплатите товар до истечения определенного срока, то сможете воспользоваться солидной скидкой с цены. После этого срока вы платите сполна, разумеется, укладываясь в договорный срок платежа. Что вам выгоднее: оплатить до заветной даты, даже если придется воспользоваться для этого банковским кредитом, или дотянуть до последнего и потерять скидку? Вряд ли стоит спешить с ответом.
Вот пример из американской практики. Товар продается на условиях: скидка 1% при платеже в 15-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 30 дней. Уровень банковского процента — 10% годовых.
Цена отказа = * 100 * = 24,2%.
Поскольку 24,2% > 10%, есть смысл отклонить предложение поставщика: скидка обойдется на 14,2 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.
Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств. Такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода.
2. Учет векселей
Эффективность управления текущими активами и текущими пассивами можно также повысить, разумно используя учет векселей.Действующее законодательство по вексельному обращению дает определение векселя и подробно регламентирует действия всех персонажей вексельных операций, поэтому нет смысла останавливаться на этих вопросах. Интерес сейчас вызывает только главное экономическое предназначение учета векселя — немедленное превращение дебиторской задолженности поставщика в деньги на его счете. Но за это удовольствие приходится платить (в буквальном смысле «время — деньги»):
Дисконт, руб. = Номинальная стоимость векселя — Сумма выплаты банковскому клиенту, руб.
Величина дисконта прямо пропорциональна числу дней, остающихся от дня учета векселя до срока платежа по нему, номиналу векселя и размеру банковской учетной ставки:
Дисконт, р = [Номинал векселя, р * Число дней от даты учета до даты платежа] / * учетная ставка банка.
Чем больше номинальная стоимость векселя, тем большую сумму удержит банк в виде дисконта. Одновременно, чем меньше дней остается до срока платежа по векселю, тем меньший дисконт причитается банку.
Чтобы ускорить получение денег по векселю, владельцу не обязательно продавать его банку, можно и заложить. Но при этом, как правило, банк требует так называемого аваля, т. е. гарантии своевременности платежа по векселю. Авалистом (гарантом, поручителем) может выступать третье лицо либо одно из лиц, подписавших вексель.
3. Факторинг
Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.В факторинговых операциях участвуют три стороны:
- факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;
- клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;
- предприятие (заемщик) — фирма — покупатель товара.
Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.
Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:
- комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры);
- процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.
Вместе с тем тормозом являются дороговизна кредита, почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций, нехватка справочной и научной литературы.
Когда целесообразно прибегать к учету векселей, факторингу? Факторинг, равно как и учет векселей, имеет смысл применять, когда выгода от немедленного поступления денег больше, чем от их получения в свой срок. Это обычно бывает, когда:
- организация имеет возможность применять средства с рентабельностью, превышающей ставку учетного процента и (или) стоимость (в %) факторинговых услуг (комиссию и плату за предоставленные в кредит средства). Такое сравнение необходимо проводить с учетом временной стоимости денег. Лишь при многократном, совершенно очевидном превосходстве рентабельности потенциального использования средств, а также, когда речь идет о чрезвычайно коротких периодах, можно не обращаться к дополнительным расчетам;
- потери от инфляции грозят превысить расходы по учету векселя и (или) факторингу. Надо сравнить ставку этих расходов с прогнозируемым уровнем инфляции (и то и другое — в процентах за рассматриваемый период). Если уровень инфляции окажется выше, то вряд ли будет иметь смысл дожидаться договорного срока оплаты. Впрочем, банкир тоже заботится о положительной норме своей доходности с учетом инфляции;
- нехватку оборотных средств, возникающую вследствие отсрочки платежа покупателем, невозможно покрыть банковским кредитом из-за дороговизны последнего.
Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем развития техники, совершенством технологии и организации труда. Сумма средств обращения зависит главным образом от условий реализации продукции и уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.
Оборотные средства, обслуживающие процесс обращения продукции, представляют собой фонды обращения. К ним относятся готовая к реализации продукция, находящаяся на складах предприятия; продукция отгруженная, но не оплаченная потребителями; денежные средства предприятия; средства в расчетах.
Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств отраслей промышленности обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.
Наибольшая часть оборотных средств промышленных предприятий - это товарно-материальные ценности, на долю которых приходится 75-87%. Структура оборотных средств в товарноматериальных ценностях по разным отраслям различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов - на предприятиях легкой промышленности (преобладают сырье и полуфабрикаты - 70%). Высока доля расходов будущих периодов в химической промышленности - 9%. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления - выше. Это обусловлено тем, что в машиностроении производственный цикл более длительный, чем в среднем по промышленности. По той же причине в тяжелом, энергетическом и транспортном машиностроении доля завершенного производства значительно выше, чем в автомобильной и тракторной промышленности.
Суммы оборотных средств в производственных запасах сырья и материалов в разных отраслях также различны, что обусловлено технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукции.
Общим в структуре оборотных средств отраслей промышленности является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств (см. рис. 9.2).
По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные.
Собственные оборотные средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении организации (предприятия) и формируемые за счет собственных ресурсов (прибыль и др.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися по сути частью собственных, авансированными на оплату труда, но временно свободными (в связи с едино- временностью выплат по заработной плате). Эти средства называются приравненными к собственным, или устойчивыми пассивами.
Заемные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.
Как известно, эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств, т.е. разумным сочетанием собственных и кредитных ресурсов.
Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из нее - вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.
Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.
Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трех стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершенного производства и готовых изделий.
Правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение для эффективной работы предприятия. Процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование оборотных средств заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, несни- жаемых остатков незавершенного производства и других оборотных средств. Нормирование оборотных средств способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, ускорению реализации готовой продукции.
Нормируют оборотные средства, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, в расходах будущих периодов, остатках готовой продукции на складах фирмы. Это нормируемые оборотные средства. Остальные элементы оборотных средств называются ненормируемыми.
В процессе нормирования оборотных средств определяют норму и норматив оборотных средств.
Нормы оборотных средств характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей предприятия и рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т.д.
Норматив оборотных средств - произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена. Рассчитывается в рублях.
Нормирование оборотных средств Н обс представляет собой следующую сумму:
где Н пр з - норматив производственных запасов;
Н н п - норматив незавершенного производства;
Н гп - норматив запасов готовой продукции.
Эффективное использование оборотных средств предприятия характеризуют три основных показателя.
Коэффициент оборачиваемости - определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:
где Kq - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;
Р п - объем реализованной продукции, руб.;
СО - средний остаток оборотных средств, руб.
Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.
Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратна коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:
где К 3 - коэффициент загрузки оборотных средств.
Длительность одного оборота, в днях, определяется делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Т:
где Д - число дней в периоде (360, 90).
Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.
Пример. Объем реализованной продукции на предприятии в 2000 г. составил 600 000 тыс. руб., а в 2001 г. - 612 000 тыс. руб., средние годовые остатки оборотных средств - соответственно 120 000 тыс. руб. и 110 500 тыс. руб; коэффициент оборачиваемости оборотных средств составил в 2000 г.: 600 000: 120 000 = = 5,0 и в 2001 г. - 612 000: 110 500 = 5,54. Продолжительность одного оборота: 360: 5 = 72 дня и 360: 5,54 = 65 дней; коэффициент загрузки оборотных средств: 120 000: 600 000 = 0,2 и 110 500: 612 000 = 0,18.
Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.
Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах. В приведенном примере абсолютное высвобождение оборотных средств на предприятии в 2001 г. по сравнению с 2000 г. составит:
120 000 тыс. руб. - 110 500 тыс. руб. = 9 500 тыс. руб.
Относительное высвобождение показывает как изменение величины оборотных средств, так и изменение объема реализованной продукции. Для его определения нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность дает сумму высвобождения средств.
Пример. Исходя из данных предыдущего примера рассчитаем относительное высвобождение оборотных средств на предприятии. Средний остаток оборотных средств в 2000 г. составлял 120 000 тыс. руб., а в 2001 г. - 110 500 тыс. руб., продолжительность полного оборота - соответственно 72 дня и 65 дней. Потребность в оборотных средствах в 2001 г. при оборачиваемости и объеме реализации 2000 г. будет равна: (612 000 х 72) : 360 = 122 400 тыс. руб. Относительное высвобождение оборотных средств составит 11 900 тыс. руб. (122 400 - 110 500).
Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы организации (предприятия), в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают многие организации (предприятия), не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платежной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.
Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создает финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда фирм, которые умышленно задерживают расчеты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платежные обязательства из-за снижения покупательной способности рубля.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств - первоочередная задача предприятий в современных условиях и достигается следующими путями.
На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально- технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.
На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.
Наиболее оптимальные условия ускоренной оборачиваемости оборотных средств имеют малые предприятия.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий. Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.
На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использова-ние оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.
Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотных средств приводят к занижению себестоимости и переходу их в прибыль, где происходит распыление оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.
Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии.
На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:
Внедрение экономически обоснованных норм запаса;
Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;
Широкое использование прямых длительных связей;
Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;
Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.
На стадии незавершенного производства:
Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);
Развитие стандартизации, унификации, типизации;
Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;
Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;
Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.
На стадии обращения:
Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;
Совершенствование системы расчетов;
Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции и сэкономленных материалов;
Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.
Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:
Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.
Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.
Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов.
Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.
В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно- экономические.
К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.
К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.
Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.
Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.
При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.
В торговых предприятиях резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объема товарооборота и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:
совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;
полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;
совершенствовать организацию торговли, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;
упорядочить сбор и хранение порожней тары, ускорять возврат тары поставщикам и сдачу тарособираюшим организациям;
совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;
улучшать претензионную работу;
ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкас-сации торговой выручки, строгого лимитирования остатков денежных средств в кассах торговых предприятий, в пути, на расчетном счете в банке;
свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, мало-ценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, специ.одежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;
не допускать дебиторской задолженности.
Эффективность использования оборотных средств торговых предприятий, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию торговли, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.
Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклоне-ний по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их опти-мизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации торговли, рекламе, изучении спроса покупателей, другой маркетинговой деятельности, наличия залежалых и неходовых товаров.
Большие остатки денежных средств в кассе и в пути возникают в связи с неритмичным развитием розничного товарооборота, несвоевременной сдачей выручки в банк, неиспользуемых денежных средств и другими на-рушениями кассовой дисциплины. На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. При перерасходе средств фондов специального назначения и резервов основное внимание уделяется разработке мер по его погашению и предупреждению.
Сверхнормативные остатки прочих товарно-материальных ценностей являются результатом наличия или приобретения излишних и ненужных материалов, сырья, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, других материальных ценностей. Снизить запасы товаров, материалов, сырья, топлива до оптимальных размеров можно путем их оптовой реализации или бартерных сделок, равномерного и частого завоза. Нормализации остатков товаров и денежных средств в кассе и в пути способствует ритмичное развитие розничного товарооборота.
Остатки порожней тары можно минимизировать за счет своевременного ее возврата поставщикам, ускорения сдачи тарособирающим предприятиям, организации централизованного вывоза тары.
Основные пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.
1.На стадии создания производственных запасов:
Внедрение экономически обоснованных норм запаса;
Приближение поставщиков сырья, комплектующих изделий, полуфабрикатов к их потребителям;
Расширение складской системы материально-технического обеспечения (но с одновременной оптимизацией складского хозяйства);
Совершенствование оптовой торговли материалами.
2. На стадии незавершенного производства:
Совершенствование форм организации промышленного производства;
Внедрение прогрессивной техники и технологии, экономия ТЭР.
3.На стадии обращения:
Увеличение объема реализованной продукции в результате реализации продукции напрямую без посредников;
Приближение потребителей продукции к ее производителям